Teoría de los precios de arbitraje

Teoría de arbitraje de precios

La teoría de arbitraje de precios es una teoría financiera que explica la relación entre los precios de los activos y sus fundamentos. Esta teoría fue desarrollada por Stephen Ross en 1976. Esta teoría se basa en la noción de que los precios de los activos se establecen en función de los flujos de efectivo futuros esperados, los riesgos y los costos de transacción.

La teoría de arbitraje de precios se basa en la premisa de que los precios de los activos se ajustan rápidamente a cualquier cambio en los fundamentos de los activos, como los flujos de efectivo futuros esperados, los riesgos y los costos de transacción. Esta teoría se basa en el supuesto de que los inversores tienen los mismos conocimientos sobre los precios de los activos y los fundamentos de los activos.

La teoría de arbitraje de precios se basa en el supuesto de que los inversores son racionales y buscan maximizar su riqueza. Esto significa que los inversores intentarán comprar activos cuando los precios estén por debajo de su valor intrínseco y vender activos cuando los precios estén por encima de su valor intrínseco. Esto significa que los precios de los activos se ajustarán hasta que alcancen su valor intrínseco.

A continuación se ofrecen algunos ejemplos de teoría de arbitraje de precios:

  • Un inversor compra acciones de una empresa a un precio de $20 por acción. Si el valor intrínseco de la acción es de $30, el inversor puede vender la acción a $30 y obtener un beneficio de $10.
  • Un inversor compra bonos a un precio de $100 cada uno. Si el valor actual de los bonos es de $90, el inversor puede vender los bonos por $90 y obtener un beneficio de $10.
  • Un inversor compra una opción de compra a un precio de $50. Si el valor de la opción de compra es de $60, el inversor puede vender la opción por $60 y obtener un beneficio de $10.

En resumen, la teoría de arbitraje de precios sugiere que los precios de los activos se ajustarán hasta que alcancen su valor intrínseco. Esto significa que los inversores pueden buscar arbitraje para obtener beneficios al comprar activos cuando los precios estén por debajo de su valor intrínseco y venderlos cuando los precios estén por encima de su valor intrínseco.

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